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ETF日报:A股风向标证券拉升!煤炭ETF、证券ETF、医药ETF涨幅超过3%。

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ETF日报:A股风向标证券拉升!煤炭ETF、证券ETF、医药ETF涨幅超过3%。

特约撰稿人:国泰基金上周五(6月25日)在沪深股市高开后,券商股领涨大金融板块两次拉市,从而带动上证指数突破20日线和3600点的双重压制。在东方财富的大幅上涨下,创业板市场指数也表现良好。日化美和医药美表现强劲。午后,钢铁、有色、白酒等板块回暖,但场内个股涨跌互现,8只个股失守指数。截至收盘,上证综指上涨1.15%至3607.56点,深证成指上涨1.48%,创业板指数上涨2.09%至3347.7点,科创50指数上涨2%,万德泉a指数上涨1.18%。

两市成交量连续第六个交易日突破万亿大关,北上资金单边净买入141.03亿元,创近一个月来新高。本周累计净买入近210亿元。在不久的将来,第二季度即将结束,市场表现出明显的中国报业市场。除了行业增速之外,行业本身预期增速的变化也值得关注。事实上,从长期来看,业绩与市场表现之间也存在着很强的相关性。天丰证券指出,多数时候,无论是牛市、熊市,还是震荡市,无论风格是蓝筹股市场还是成长性市场,无论板块轮动是快是慢,一年维度的涨跌基本上是单调的,与当年的景气度(不含非增长率)正相关,这对下半年的配置也比较有启发性。

数据来源:天丰证券、wind,根据业绩档案对比,行业收益率今天的主导行业是证券公司、煤炭、化工行业龙头、钢铁。从行业ETF的表现来看,煤炭ETF(515220)、证券ETF(512880)、医药ETF(159828)今日涨幅均超过3%。煤炭、钢铁、化工行业作为周期性行业,二季度相应大宗商品价格一直处于高位,受益于供需缺口,供给侧限产有望保持不变,经济持续复苏,需求侧放量,该报告的表现预计将是光明的。

近期,医药产品集中采购细则出台,细则放宽对龙头企业有利,超出市场预期,盈利预期恢复(下图为沪深医疗指数近一年盈利预期变化情况)。证券公司受益于流动性收紧,市场热度不减,预期不断改善。上述行业都有一个共同点,即中期报告的业绩预期良好,或者边际预期有所改善。数据来源:wind,  中国证券医疗 ( (SZ)指数盈利预期在过去一年发生了变化。作为A股的风向标,证券业对市场的关注度一直比较高。证券公司超额收益水平在一定程度上反映了投资者对A股指数空间的预期。

今日证券ETF(512880)收盘上涨3.12%,涨幅主要受建党一百周年和《中国日报》影响。二季度,证券公司利润全面提升,分析师不断上调全年预期。从基本面来看,证券公司的经纪、资产管理、融资、投资等业务与市场表现高度相关(1)经纪业务:美国4、5月份就业数据不如预期,导致流动性紧缩担忧的失败。二季度,风险偏好将明显改善,推动市场交易活跃度维持在较高水平,而二季度截至今日的日均交易量将维持在8500亿元以上(2)投行业务:注册制提高审核效率+后续投资增加投行利润(3)两融:证券公司的融券业务将继续扩大(4) 自营投资业务:随着二季度股市的回暖逐步恢复。

数据来源:wind预期数据,时间间隔20200701-20210625,证券公司 ( SZ)过去一年的预期利润变化。